L'any que la gran banca va guanyar 30.000 milions

MadridCaixaBank, BBVA, Banco Santander i Banc Sabadell acaben de tancar el seu millor any. Totes quatre entitats financeres han assolit rècord de guanys el 2024, amb un benefici conjunt de 30.242 milions d'euros, un 18% més que l'any 2023, quan van guanyar 25.243 milions. La millora s'explica, principalment, per la bona marxa de l'economia espanyola, uns tipus d'interès encara alts i l'increment de l'activitat creditícia. Alhora, tots els bancs viuen un moment de reducció de costos tecnològics per la digitalització i irrupció de la intel·ligència artificial al sector.

Les entitats presumeixen del moment dolç que travessen. No s'han oblidat de recordar allò que no els agrada, com l'impost a la banca del govern espanyol i el seu impacte (a priori estarà en vigor tres anys més). Tot plegat arriba en un moment convuls per l'opa hostil del BBVA sobre el Banc Sabadell, que esquitxa, indirectament, la resta de bancs, que hi veuen la possibilitat d'obtenir-ne profit. "Si hi ha maror, peix en abundor", reconeixia el conseller delegat del Banco Santander, Héctor Grisi, fa mig any.

El lideratge d'Ana Botín

Qui lidera els guanys és el Banco Santander. L'entitat que presideix Ana Botín ha guanyat 12.574 milions d'euros (un 14% més que l'any anterior) i ha fulminat així la meta dels 10.000 milions, cosa que ja va assolir el 2023. El banc presumeix de ser un dels "més grans del món", amb una capitalització borsària de 67.600 milions d'euros a tancament del 2024. També ha millorat la rendibilitat, amb un retorn sobre capital tangible (ROTE) del 16,3%. Tot i que l'entitat preveu que en el cas d'Espanya el negoci es mantingui pla aquest 2025 per la baixa dels tipus, confia que es compensi gràcies a les altres geografies on està present, com els Estats Units.

El BBVA i el Sabadell davant un any clau

Molt a prop del Santander se situa el BBVA, que per primer cop ha trencat la barrera del doble dígit amb uns guanys de fins a 10.054 milions d'euros, és a dir, un 25% més. El seu principal front, ara per ara, és l'opa que va llançar al Sabadell, que segons asseguren prosperarà, tot i que creixen les pressions perquè millori l'oferta tenint en compte la cotització actual del Sabadell. Amb tot, el banc d'origen biscaí és el primer pel que fa a la rendibilitat (19,7%).

Per la seva banda, el Banc Sabadell ha aprofitat els guanys rècord (1.827 milions) per tornar a acontentar els seus accionistes en plena opa del BBVA i ha anunciat un dividend per valor de 3.300 milions en dos anys. La rendibilitat sobre el capital tangible (ROTE) se situa en el 14,9%.

CaixaBank i la pressió per tornar

Per la seva banda, CaixaBank va tancar el 2024 amb un benefici rècord de 5.787 milions, un 20,2% més, impulsat sobretot per la seva activitat comercial. La rendibilitat, en aquest cas, també es va situar pels núvols (18,1%). Més enllà de l'evolució del negoci, la decisió del Sabadell de tornar a Catalunya ha situat l'entitat de l'estrella a la diana. Per ara, però, ha refredat la possibilitat d'emprendre aquest camí.

De cara a aquest 2025, els quatre bancs són optimistes. Tot i la baixada dels tipus d'interès que es preveu que apliqui el Banc Central Europeu (BCE), ningú preveu un escenari de tipus 0 o negatius com el de temps enrere, sobretot quan les tensions geopolítiques, entre les quals sobresurt la guerra aranzelària oberta pels Estats Units, poden tornar a pressionar a l'alça la inflació. Alhora, economies com l'espanyola mantenen el pols i es preveu que la demanda de crèdit continuï. Un gruix d'aquest ja es dona a tipus fix, cosa que suposa un baló d'oxigen. Un element que, en canvi, sí que pot distorsionar els comptes són les exigències de capital per part dels organismes reguladors europeus.